Położona jest na Skalnym Podhalu (teren najbliżej Tatr) na wysokości 967-1000 m n.p.m. Najbliższe miasta Zakopane i Nowy  Targ oddalone są o 15 i 22 km. Bliższe miejscowości to Poronin, Kośne Hamry, Mur, Stasikówka, Małe Ciche, Brzegi, Białka, Leśnica, Gliczarów oraz na Spiszu Czarna Góra, Rzepiska oraz Jurgów.
Wioska rozkłada sie na grzbietach kilku wzgórz porozdzielanych potokami, a ich układ zobaczyć można tuż przy wjeździe na Bukowinę, ze szczytu wierchu (góralskie określenie szczytu). Na wierchu znajduje się centrum miejscowości z Domem Ludowym - największym drewnianym budynkiem Polsce, urzędem, kościołem, szkołą i sklepikami.
Bukowina Tatrzańska to popularny ośrodek turystyki narciarskiej. Śnieg leży tu od października do maja. Największe skupisko bukowińskich wyciągów znajduje się na Olczańskim Wierchu. Na specjalne życzenie można szusować tu nawet całą dobę - przy wyciągach parkingi, bufety, wypożyczalnie, szkółki oraz wiele możliwości noclegu.
Wybierając się na szlaki można podejść na wierchy: Buńdowy, Olczański, Kramarski, Rusiński i Głodowski. Na zachodzie na długości 56 km i powierzchni 1400 km2 rozciąga się łańcuch przepięknych Tatr z Rysami 2499 m. n.p.m. i zimową stolicą Polski - Zakopanem.
Warto zobaczyć również malownicze Pieniny i Beskidy.